Pour concurrencer Amazon, GameStop pose des milliards pour acheter eBay

La chaîne américaine de magasins de jeux vidéo GameStop a adressé dimanche au site de vente sur Internet eBay une offre de rachat non sollicitée portant sur environ 55,5 milliards de dollars pour « en faire un vrai concurrent » du géant Amazon.

Le groupe a précisé dans un communiqué avoir acquis progressivement, depuis le 4 février, des actions du site de vente et détenir actuellement une participation d’environ 5 % dans son capital. Il offre 125 dollars par action, financés à parité sous forme d’actions et de numéraire, ce qui représente une prime de 46 % sur la moyenne du cours depuis qu’il a commencé ses emplettes.

Presque 10 milliards de dollars de trésorerie propre

« eBay devrait valoir davantage et vaudra davantage d’argent », a déclaré Ryan Cohen, patron du groupe, dans un entretien au Wall Street Journal publié dimanche peu avant l’annonce officielle. « Je pense à transformer eBay en quelque chose valant plusieurs centaines de milliards de dollars », a-t-il ajouté.

Ryan Cohen a également assuré disposer d’une lettre engageante de TD Bank, banque américaine filiale du groupe canadien TD Bank Group, portant sur un financement d’environ 20 milliards de dollars, sous forme d’émission de dette. Dans son communiqué, l’entreprise précise qu’elle disposait aussi d’environ 9,4 milliards de dollars de trésorerie propre au 31 janvier.

Elle affirme en outre pouvoir dégager 2 milliards de dollars en réduction de coûts annualisés dans les douze mois suivant la finalisation de la transaction : environ 1,2 milliard dans le département vente et marketing, environ 300 millions dans le développement de produits et environ 500 millions dans les dépenses administratives et de fonctionnement (financement, immobilier, informatique…). Cette réduction des coûts devrait, à elle seule, faire bondir le bénéfice net par action d’eBay à périmètre comparable de 4,26 dollars à 7,79 dollars dès la première année.

GameStop compte aller au bout de son offre

Dans le Wall Street Journal, Ryan Cohen prévient par contre que si la direction d’eBay n’est pas réceptive à son offre, il n’hésitera pas à se tourner directement vers les actionnaires. La prochaine assemblée générale du site de vente est prévue en juin mais la date limite pour soumettre des résolutions est par contre dépassée.

Notre dossier sur le Commerce en ligne

A la clôture vendredi, la capitalisation boursière de GameStop atteignait 11,89 milliards de dollars et celle d’eBay 46,21 milliards.